繼去年11月杭州、成都、西安等城市優(yōu)化購(gòu)房政策，12月初武漢、合肥等二線城市加入放松需求端政策的隊(duì)伍。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2023年地產(chǎn)將繼續(xù)托底，全面落實(shí)保交樓，隨著購(gòu)買(mǎi)力逐步修復(fù)，白電廚電有望迎來(lái)“戴維斯雙擊”。

　　“懶人家電”更受寵愛(ài)

　　盤(pán)面顯示，白電廚電板塊整體大漲2.54%。其中，火星人、帥豐電器、億田智能、老板電器、海信家電、浙江美大、小熊電器、美的集團(tuán)4日分別大漲13.61%、10.02%、6.56%、6.02%、5.66%、4.41%、3.61%、3.6%。

　　目前京東年貨節(jié)正在進(jìn)行中，清潔電器折扣力度接近雙十一。華西證券分析師陳玉盧認(rèn)為：“年貨節(jié)期間，部分消費(fèi)者會(huì)選擇進(jìn)行電視、冰箱等大家電更新，也是清潔電器、投影儀等新興家電消費(fèi)的重要窗口，平臺(tái)及品牌商從供給側(cè)給予較大折扣力度將有望拉動(dòng)消費(fèi)。”

　　從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，洗地機(jī)從2016年起開(kāi)始在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售，據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年洗地機(jī)全渠道銷(xiāo)售額僅有0.7億元，2020年洗地機(jī)全渠道銷(xiāo)售額達(dá)12.9億元，2021年洗地機(jī)行業(yè)迎來(lái)快速爆發(fā)，品牌大量涌入，洗地機(jī)銷(xiāo)售額達(dá)到了57.8億元，同比增長(zhǎng)348%;2022年前三季度，洗地機(jī)全渠道銷(xiāo)售額達(dá)58.9億元，同比增長(zhǎng)76.4%。

　　對(duì)此，渤海證券分析師尤越認(rèn)為，隨著消費(fèi)者對(duì)健康、養(yǎng)生、品質(zhì)和智能等需求的逐漸提高，生活節(jié)奏的加快，大家越來(lái)越青睞可以徹底解放雙手的“懶人家電”，因此拉動(dòng)了清潔電器行業(yè)的快速增長(zhǎng)。

　　小家電規(guī)模將進(jìn)一步提升

　　個(gè)股方面，海信家電擬針對(duì)中層管理人員596人推出限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，總計(jì)不超過(guò)2961.8萬(wàn)股，約占總股本比重2.17%，占A股普通股比重3.28%，授予價(jià)格為6.64元/股。另外，公司擬以自有資金回購(gòu)不超過(guò)1170萬(wàn)股用于員工持股計(jì)劃，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)17.0元/股，總計(jì)金額不超過(guò)1.99億元，且不低于0.99億元。

　　格力電器是高分紅、低估值公司。公司2022年中期利潤(rùn)分配預(yù)案，每10股派發(fā)股利10元，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利55.4億元。據(jù)公司此前公告未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃(2022年-2024年)，未來(lái)三年公司每年累計(jì)現(xiàn)金分紅總額不低于當(dāng)年凈利潤(rùn)的50%。本次年中分紅，對(duì)應(yīng)2022年上半年現(xiàn)金分紅率48%，股息率約3%。

　　行業(yè)方面，中郵證券分析師肖垚認(rèn)為：“小家電在量變邏輯中最具成長(zhǎng)性，較發(fā)達(dá)國(guó)家仍有提升空間，重點(diǎn)關(guān)注滲透率提升、產(chǎn)品升級(jí)，2023年內(nèi)銷(xiāo)周期有望觸底回升。2023年地產(chǎn)將繼續(xù)托底，全面落實(shí)保交樓，防疫政策優(yōu)化下流量恢復(fù)，隨著購(gòu)買(mǎi)力逐步修復(fù)，白電廚電有望迎來(lái)‘戴維斯雙擊’。”

　　投資策略上，尤越認(rèn)為，雖然我國(guó)具有龐大的生產(chǎn)力，且小家電市場(chǎng)規(guī)模位于世界第一，但小家電的普及率、人均消費(fèi)額和保有量跟其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍處于較低的水平。隨著居民收入的提升以及生活水平的逐步提高，家電需求的細(xì)化有望拉動(dòng)小家電行業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步提升。建議關(guān)注新寶股份、北鼎股份、美的集團(tuán)、科沃斯和石頭科技。